Priskraschen

”Årets ekonomipristagare, Ben Bernanke, Douglas Diamond och Philip Dybvig har väsentligt förbättrat vår förståelse av bankernas roll för ekonomin, särskilt vid finanskriser. Deras forskning visar bland annat varför det är så viktigt att undvika att banker kollapsar.”

Så lyder en del av Kungl. Vetenskapsakademiens motivering för Sveriges Riksbanks pris i ekonomisk vetenskap till Alfred Nobels minne år 2022.

Och så försöker man förklara varför de tre får priset:

”Om ett stort antal sparare skyndar till banken samtidigt för att ta ut sina pengar kan ryktet bli en självuppfyllande profetia – en bankrusning uppstår och banken kollapsar. Den här farliga dynamiken kan förebyggas genom statliga insättningsgarantier och beredskap för nödlån till krisande banker.”

Men det visste vi ju redan.
Både i Sverige och globalt.
Just därför har stater gått in och garanterat bankernas överlevnad under finansiella kriser. Marknaden räknar därför med en statlig garanti. Det ger en lägre ränta när bankerna lånar pengar för att risken då är lägre.
För de fyra stora bankerna minskat risken från cirka 250 räntepunkter hösten 2009 till cirka 25 räntepunkter hösten 2018. Värdet avgörs av inte bara av hur staten tros agera vid en kris utan också av sannolikheten för att behovet av stöd uppstår.
Dessutom minskar risken för att många tar ut sina pengar samtidigt genom den statliga insättningsgarantin.

När det gäller bankkriser har det inte varit någon brist på studieobjekt. Är man det minsta bevandrad i ekonomisk historia har man kunnat studera en lång rad kriser allt sedan 1600-talet med tulpankraschen och till krisen 2018,

Det är ju grundläggande kunskaper som till och med en skit som jag kunnat tillägna mig.

Alla dessa statliga åtgärder beror inte på några forskares goda råd utan på att banker och stater lärt sig av misstagen.

Vad de tre pristagarna har gjort är att i efterhand beskriva en process.

Tyvärr är vi därmed inte räddade från nya bankkrascher.

Pristagarna förklarade bankernas centrala roll vidfinanskriser, populärvetenskaplig version.

Ekonomipriset, Kungliga Vetenskaps akademien

Riksgälden, Så fungerar insättningsgarantin